近期, 我省濰坊公安經(jīng)偵部門立案偵查的東格投資有限公司涉嫌非法經(jīng)營案中，犯罪分子通過二元期權(quán)網(wǎng)絡(luò)交易平臺詐騙投資人資金，該平臺對外宣稱“一小時內(nèi)高達(dá)76%的收益”、“5分鐘即可學(xué)會操作”、“交易零傭金”、“能夠隨時隨地進(jìn)行雙向交易”、“回報最快、交易最便捷的金融產(chǎn)品”，誘導(dǎo)社會公眾參與交易，涉案金額巨大。目前二元期權(quán)交易仍處于監(jiān)管空白的現(xiàn)狀下，不法分子利用這種“賭博式”投資方式斂財，蘊(yùn)藏較大的金融風(fēng)險和穩(wěn)定隱患，需引起重點(diǎn)關(guān)注。

一、二元期權(quán)基本情況及交易模式

基本情況：二元期權(quán)（Binary Option），也稱“固定收益權(quán)”或“非有即無權(quán)”，其標(biāo)的物為某一資產(chǎn)在未來規(guī)定時間內(nèi)（如1小時、1周）的價格漲跌。投資者可對標(biāo)的物到期時的執(zhí)行價格進(jìn)行投資，如對價格漲跌趨勢判斷正確，則獲得收益，判斷錯誤，則損失本金。二元期權(quán)交易模式最初由境外博彩行業(yè)演變而來，這種交易模式在金融行業(yè)迅速發(fā)展，交易標(biāo)的變成了股票、大宗商品、股指或外匯等品種在未來一段時間內(nèi)的價格走勢。

與傳統(tǒng)意義上的股票期權(quán)、期貨期權(quán)不同，二元期權(quán)僅能做買入交易（類似于博彩業(yè)的下注），交易對手大多是交易商或代理商。由于這種交易模式中存在是、否（或全贏、全虧）兩種結(jié)果，與數(shù)學(xué)中的二進(jìn)制（Binary System）相似，因此交易商將其美化、包裝，起名為二元期權(quán)（Binary Option）。

交易模式：一是作為證券、期貨交易所交易品種的場內(nèi)交易模式（以美國為主）。2008年開始美國證券交易所、芝加哥期權(quán)交易所先后推出基于股票、標(biāo)普500股指及VIX指數(shù)的二元期權(quán)交易。美國清算所為部分股票的場外二元期權(quán)交易提供清算服務(wù)。二是作為交易所場外衍生品種的場外交易模式（以日本為主）。主要由日本各大證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向投資者提供以股票價格為標(biāo)的的二元期權(quán)合約，期權(quán)到期后由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的結(jié)算部門負(fù)責(zé)清算。三是通過網(wǎng)絡(luò)交易二元期權(quán)的網(wǎng)絡(luò)平臺模式。投資者僅需通過網(wǎng)站注冊、轉(zhuǎn)入資金，即可進(jìn)行二元期權(quán)交易，我省濰坊案件屬該交易模式。

二、我省典型案例

我省濰坊市公安局立案偵查東格投資有限公司涉嫌非法經(jīng)營案中，犯罪嫌疑人李某、鄭某在威海成立了東格投資有限公司，自稱由塞浦路斯“海星公司”授權(quán)，在國內(nèi)代理經(jīng)營“海星二元期權(quán)”業(yè)務(wù)，通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行國際外匯期權(quán)交易。投資者通過 “MT4”外匯交易短線軟件，依據(jù)軟件顯示的國際外匯走勢進(jìn)行交易�？蛻粼谔囟〞r間段（分1分鐘、5分鐘、30分鐘、4小時盤四種盤）內(nèi)買對外匯指數(shù)漲跌走勢，可得本金76%的盈利，如果買錯方向?qū)⒈窘鹑�部虧損。該公司抽取名下客戶交易總量的1.5%作為傭金（二人盈利保守估計450萬美元）,涉案金額達(dá)9億元，全國參與人員高達(dá)35萬余人。

三、二元期權(quán)網(wǎng)絡(luò)交易平臺可能引發(fā)的金融風(fēng)險

目前，場內(nèi)交易模式（美國）與場外交易模式（日本）的二元期權(quán)交易均受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理，處于有序發(fā)展過程中，而網(wǎng)絡(luò)交易平臺模式屬監(jiān)管空白地帶，行業(yè)失控給不法分子可乘之機(jī)。歐美等國金融監(jiān)管部門先后發(fā)布了多起二元期權(quán)涉嫌詐騙的警告。其中，法國金融市場管理局在其官方網(wǎng)站上連續(xù)發(fā)布了10份二元期權(quán)網(wǎng)站平臺黑名單，涉及網(wǎng)站超過300個。

（一）成為“賭博”工具。二元期權(quán)交易行為類似于賭博，其實質(zhì)是創(chuàng)造風(fēng)險供投資者進(jìn)行投機(jī)，極易被不法分子利用，再披上了金融的外衣，讓人誤以為是投資期貨或期權(quán)。但業(yè)內(nèi)人士指出，二元期權(quán)不具備規(guī)避價格風(fēng)險、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能，與證監(jiān)部門監(jiān)管的期權(quán)及金融衍生品交易有著本質(zhì)區(qū)別。

（二）成為“詐騙”工具。二元期權(quán)平臺經(jīng)常出現(xiàn)利用“滑點(diǎn)”阻止客戶出金等情況。“滑點(diǎn)”即在交易過程中，下單的點(diǎn)位或交割的點(diǎn)位，投資者與交易服務(wù)商所看到的數(shù)據(jù)不一致，擾亂客戶投資操作。即使投資者賺錢想退出交易，所謂的“分析師”、“喊單老師”也會用種種理由拖延投資者離場。

四、打防措施

二元期權(quán)網(wǎng)絡(luò)交易平臺依附互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行推廣和交易運(yùn)作，目前有關(guān)部門雖然發(fā)布風(fēng)險預(yù)警，但進(jìn)一步遏制此類平臺的蔓延僅依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險警示還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確該交易行為是否合規(guī)、合法及其監(jiān)管主體，為公安機(jī)關(guān)的打擊處理工作奠定法理基礎(chǔ)。

  （摘自省廳經(jīng)偵總隊網(wǎng)站 根據(jù)青島、濰坊報送材料整理）